Q1国内互联网投资额同比大减76%游戏投资国内趋冷、海外火爆

日前,中国信通院日前公布了《2022年一季度互联网投融资运行情况》,报告指出,2022年第一季度我国互联网投融资呈现出下降态势,互联网投融资案例数环比减少35.3%,同比减少38.3%;披露金额环比减少42.6%,同比减少76.7%。

在游戏领域,互联网投融资同样有所下降,根据信通院统计数据,相较去年Q4季度,国内游戏行业的投融资额按已披露金额、相较去年Q4季度降低了约80%左右。

究其原因或许与国家对反垄断的调查力度逐步增大有关,自去年11月国家反垄断局正式挂牌成立以来,“反垄断”和“反不正当竞争”的“两反”工作成为核心,《反垄断法》也进入到全国人大修订议程中,这对于全行业拆除竞争壁垒,推动企业公平竞争无疑有着正向作用。

当然,这一变化也与国内游戏公司的出海热潮息息相关。

近半年国内游戏业投融资降温,投资海外企业升温

纵观近半年(2021年10月1日—2022年4月27日)国内互联网企业的投融资情况,根据GameLook粗略统计,以腾讯、网易、字节为代表的互联网大厂依旧占据重头,但投融资速度有所放缓。

以腾讯为例,尽管其“钞能力”依旧在各领域彰显,不过已然没有了此前“三天投资/收购一家公司”的速度。对海外公司的投资则成为开年以来腾讯投资油门的主要发力点。

根据Niko partners的理解,腾讯近年加快对外投资频率,主要是受到了灵犀互娱、朝夕光年、米哈游、莉莉丝、等一批新兴游戏厂商崛起的挑战。去年12月,腾讯正式公布了国际业务品牌Level Infinite,标志着腾讯游戏的全球化业务正式步入下一发展阶段,由此带来投融资方面的变化也较为明显,对海外游戏公司的投资并购成为重头。

在腾讯投资并购的上百家海外工作室包括《喋血之路》开发商Turtle Rock、波兰3A开发商Exit Plan、《夜莺》开发商Inflexion工作室等等,几乎每一家公司都具有非常不错的开发能力。

网易在近半年的投融资情况以国内公司为主,如今年一月网易雷火投资高端实景剧本杀“NINES推理馆”的母公司杭州橙愿文化策划有限公司,持股10%,还包括投资元宇宙领域的世悦星承。在海外业务方面网易也继续加码,并在去年收购了开发了《杀手7》《血继》的日本草蜢工作室,此外《如龙》系列制作人名越稔洋的同名工作室也宣布加入网易。

另外,B站则继续在二次元领域加大投资力度,投资并购了包括龙拳风暴、魔爆网络、成都猫之日等游戏厂商。其他一些值得一提的大额投融资案例包括世纪华通拟以3.6亿收购手心网络49%股权,国内知名游戏引擎Cocos完成5000万美元B轮融资等,在区块链游戏领域,来自中国香港的Animoca Brands在近半年相继完成了6500万美元、3.5亿美元的巨额融资。

相较去年而言,大厂对投资中国游戏公司的热情却呈现下降趋势,以腾讯、网易、字节为代表的国内公司也将投资眼光纷纷转向了海外游戏企业,投资银行Drake Star Partners就在对2022年游戏市场的预测中表示,亚洲公司对欧美游戏工作室的收购将在2022年加速,以腾讯、网易、字节为代表的互联网企业将继续进行整合。

当游戏出海已经成为各大厂商们的必修课,出海的方式也不再仅限于游戏产品本身“走出去”,技术、资本、品牌、发行网络等等都将成为游戏厂商们的出海手段之一,中国游戏企业的出海之路也正在升级变招。

去年12月,腾讯戏正式成立国际业务品牌Level Infinite,打造其海外业务的根据地;米哈游在2月宣布新品牌“HoYoverse”,并在蒙特利尔、洛杉矶、新加坡、东京和首尔开设办公室,进军全球市场;网易早在2020年就在日本设立了“专注于主机游戏研发”的樱花工作室,除了进军主机赛道外,更为其在未来稳定输出优质3A主机游戏奠定了产能基础,再加之名越稔洋工作室的加入,也进一步昭示了网易在游戏全球化上的野望。

字节在游戏领域的投融资案例并不多,从公开信息来看仅有一起对VR游戏研发商广州市梦途信息科技的投资,这也是在字节豪掷90亿收购国内VR厂商Pico之后的又一次表明其在VR领域入局的野心。尽管近半年字节投资情况并不多,但字节在海外市场的布局脚步并不落后,在2021年7月的一次内部讲话中,朝夕光年总裁严授甚至透露,海外流水已经占到朝夕光年总收入比例的近八成。此外,莉莉丝也在近日公布全球发行品牌Farlight Games。

近半年资本对于国内游戏投资热情的降温一方面出海大势所趋,另一方面也与优质标的大多都已接受过投资有关,这同样也对中小游戏企业提出了更为严峻的挑战,究竟是顺应资本趋势发掘差异化的精品出海项目,还是在版号恢复审批的背景下坚守国内市场,都将会成为2022年的新考题。

国外投融资市场火热,Q1季度超过去年全年

相比之下,国外游戏行业投资热潮依旧猛烈,光是开年来Take-Two以127亿美元收购Zynga、微软以687亿美元收购动视暴雪,包括索尼36亿美元收购Bungie等轰动业界的案例,就已经让海外纷纷高喊游戏业“大整合时代”的降临。

除了这些游戏从业人员耳熟能详的巨额收购之外,各类游戏企业也都纷纷加入到这一略显疯狂的投资并购潮中。

Epic在前不久就获得来自索尼和乐高集团的共计20亿美元,共同打造其元宇宙的远景,Epic的股权估值也一路水涨船高来到315亿美元,随后Epic也马不停蹄地投资了《Wonderbox》的开发商Aquiris。

当然,提及投融资不得不说到的就是瑞典公司Embracer Group,在去年8月Embracer就曾一口气收购了8家工作室,并扬言称要将150家工作室收入麾下, 同时还向漫画、影视、动画等领域进军,而其收购的公司也都是业界赫赫有名的人物。在上个月,Embracer Group就以30亿美元的巨额收购吹响了他们在2022年的第一声号角,将法国桌游巨头Asmodee收入囊中。

值得一提的是,来自沙特的资本也越来越在全球游戏市场显露出其“壕”本质,如今年1月沙特主权基金(PIF)以15亿美元收购知名电竞公司ESL以及竞技游戏平台FACEIT,在2月PIF向日本的卡普空以及Nexon Japan共投资了超过12亿美元,收购了两家公司各5%的股份;同一时间,MiSK 旗下游戏开发公司(EGDC)对SNK的持有股份也来到了96.18%,石油佬的强势入场或将成为全球资本市场的劲敌。

此外还有包括如儿童游戏大厂Budge Studios被知名游戏发行商Tilting Point收购、Netflix斥资6500万欧元收购Next Games、《光·遇》开发商获得1.6亿美元融资、土耳其游戏公司Dream Games以28亿美元的估值筹集了2.55亿美元。等等,无不表明海外游戏行业投融资市场的火热。

根据投资银行Drake Star Partners公布的《2022年Q1全球游戏市场报告》,仅Q1季度的387起游戏行业的投融资并购案就产生了超过987亿美元的天文数字,作为比较,去年全年的交易额只有850亿美元。其中,区块链游戏和区块链相关的投资热度在逐步上升,聚焦于游戏领域的基金也在不断扩大,这或将带来游戏风投市场的繁荣。

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